【金羊网】广州基金:地方财富主权基金引领者

时间:2015-10-16

      按照预定的时间表,广州市各区的财富主权基金将会在本月底统一挂牌。不少市民有疑问,地方财富主权基金长得什么样?未来会投资什么?从产业转型升级引导基金(简称“引导基金”)起步的广州产业投资基金管理有限公司(简称“广州基金”)给出了答案。

      广州基金成立时间还不足3年,其业务发展迅猛,目前已涵盖政府基金管理、私募股权投资(PE)、风险投资(VC)和其他金融平台等业务领域,并打造了天使投资、VC投资、PRE-IPO、PIPE、并购基金、城市发展基金、政府基金、互联网金融、固定收益等金融全产业链,资产管理规模在2014年年底就接近700亿元,堪称股权投资行业中一匹“黑马”。


市场化起步推动产业转型升级


      2013年3月28日,承担着推进广州产业转型升级、放大财政资金引导效应、带动社会投资、强化区域金融中心地位等重任的广州基金正式揭牌成立,5月投入运营。

      广州基金从产业转型升级引导基金(简称“引导基金”)起步。为促进广州市的产业转型升级,市财政每年拿出8亿元设立广州产业转型升级引导基金,在发改委的指导下,委托广州基金进行管理。广州的产业转型升级引导基金作为母基金的一种形式,按1:4的比例与社会资本进行配资,投入到广州的“9+6”产业上。

      “这两年中国各个层级的地方政府都在设立引导基金,可以说是引导基金‘井喷’。 但引导基金能否产生效果,最大程度取决于一个地区的产业基础和创业环境。而广州的创业环境持续走好,项目源也越来越多,投资者才对广州的引导基金越来越青睐。广州的产业引导母基金相对来说是比较透明和容易申请,品牌和资金的吸引力都在逐年扩大。今年的申请机构数量比前年翻了一番,其中包括许多国内知名的机构。” 据广州基金助理总裁、城发基金副总经理曹之真介绍,2013年以来三个年度申报引导基金的机构逐年递增,从最初的14家到今年的32家。

      “通过基金这种新的金融工具来带动投资,说明政府对产业投资和调控的手段越来越市场化了。”曹之真在接受金羊网记者专访时表示:“引导基金对广州的发展是一个持续发酵的作用。虽然我们还没有达到24个亿放大到120亿的规模,但子基金投资的企业和项目将会成长起来,产业发展引导的作用将在3-5年间显现出来,并持续吸引更多人才、资源流向广州。”

      在通过引导基金帮助初创、中小企业发展的同时,广州基金还在为民企服务方面有很多创新举措。比如在2013年就推出“股融通”服务,为多家在广州股权交易中心(OTC)挂牌的中小企业融资提供增信支持,该产品曾得到朱小丹省长、陈云贤副省长的高度评价,并获广州市2014年金融创新成果最高奖。


潜心构建平台金控雏形已现


      2014年是广州基金发展历程中的关键一年。这一年,广州基金三大核心业务板块初成体系。其中,分别承载城市发展投资和股权投资管理两大业务板块的公司——广州城发投资基金管理有限公司(简称“城发基金”)和广州汇垠天粤股权投资基金管理有限公司(简称“汇垠天粤”)先后成立,此外,拥有16年风险投资业务经验的广州科技风险投资公司(简称“科风投”)又在同年被整体划拨广州基金管理。2015年,因业务发展需要,汇垠天粤被并入科风投,后者更名为广州科技金融创新投资控股有限公司(简称“科金控股”)。至此,广州基金拥有了两大核心发展平台公司——城发基金和科金控股,前者为广州基金政策性业务的主要载体,后者则为广州基金市场化业务的主要载体。在此基础上,广州基金又先后组建了融资租赁、P2P、融资担保、小额贷款、公募基金等金融服务平台,一个涵盖产业投融业务全链条的金融控股集团已然成形。

      各业务条线的发展也非常迅猛。2014年,广州基金先后与中国人寿、新华保险签署协议,分别合作发起规模200亿元的城市发展基金,用于城市发展、产业投资,并对本地国企改革提供资金支持。今年以来,广州基金又与交通银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、广汽集团等机构签订战略合作协议,未来与这些机构在国企混改等多方面开展业务合作,相关基金规模逾百亿元。

      在风险投资领域,科金控股的资本投入以及配套服务使得被投资企业迅速成长。在科金控股的助力下,杰赛科技、万孚生物、天普生化、倍绣生物、康盛生物等一批优质项目已经成长为各自领域的领军企业。去年才成立的汇垠天粤筹组的股权投资基金所投高成长性中小企业年内均将启动申报上市工作,并购基金、定增基金收益率也较可观。

      不久前广州市政府出台的《广州市人民政府关于进一步发展和利用资本市场的若干意见》就明确提出,“支持广州产业投资基金管理有限公司做优做强,建设成以股权投资为特色的金融控股集团”。显然,这是对广州基金运营业绩的肯定。

      而作为引领者,广州基金已开始迈出华南,今年先后落子湖南、内蒙古,与当地国资合作成立基金,通过创新融资模式,即促进当地经济发展,也扩大广州基金的影响力和资产管理规模。


生逢其时国企改革带来良机


      广州基金的快速发展与国企掀起改革重组大潮有一定关系,可谓生逢其时。

      “参与国企改革可以说是广州基金的天然使命之一。”对此,科金控股助理总经理、汇垠天粤常务副总经理左梁这样表示。他坦言,广州基金作为广州市政府独资设立的产业投融资平台,在助力广州市政府开展混合所有制经济改革过程中,获得政府的强力支持。这有利于混改专项基金引入优质的项目,并在投资期间保持对项目的把控能力。

      随着9月份国企改革顶层设计方案出炉,左梁认为,在未来较长一段时间中,国企改革将是股权投资机构最有价值的投资领域之一。他表示,未来广州基金将进一步撬动更多社会资本,在股改、新三板上市、IPO、定向增发等方面为本地国企提供资金支持。此外,广州基金还与优质国企成立并购基金,通过国企的产业实力和广州基金的资金实力强强联合来促进国有企业改革。

      据了解,广州基金已跟广汽集团合作成立了专注于围绕汽车上下游的新兴产业基金。“我们希望借助产业集团的产业深度(上下游的纵向)或者是横向的宽度,通过金融+来实现企业真正收购到好的标的,再帮助注资到上市公司。就是借助乘数效应实现产业的培育、延伸和盈利的增长。”

      除广州市之外,广州基金总裁韩颖在此前接受媒体采访时表示,广州市国资委鼓励广州基金走出广州以外,参与央企混改。所以广州基金所成立的国企混改基金或不限于投向地方国企,也会参与央企混改。

      “这轮国企改革重组浪潮确实为私募股权机构带来非常多的机会,但如何找到一个好的投资机会,对于机构来说仍是不小的考验。”曹之真表示,以城发基金为例,其参与国企改革一直秉持着价值投资的理念,在选择项目中要判断行业持续发展的潜力、转型后能否提升企业的竞争力,这才能在最大限度地保障机构资本的增值空间的前提下实现成功的国企改革。

      专家认为,作为政策性金融向市场性金融转换的工具,以产业投资基金为主要形式的地方财富主权基金具备诸多集合功能,方向、路径选择非常重要,选得好,有助于地方政府培育和孵化产业增长极。而广州基金在成立之初,就确立“聚天下之富建设广州,集广州之财投资天下,打造顶尖的产业投融资平台”的愿景。适逢国企改革大潮汹涌,对已构建了产业投融大平台、立在潮头的广州基金而言,愿景正在变为现实。

(来源:金羊网,记者:马嘉欣 廖俊杰)


原文链接:http://news.ycwb.com/2015-10/16/content_20765027.htm


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