【金羊网】引导基金是产业调控迈向市场化的进步

时间:2015-10-16

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广州基金助理总裁、城发基金副总经理曹之真

      “创业是九死一生的一条路”,在这条路上能坚持前行,并不断壮大的,几乎无一不是获得了资本的支持。作为广州产业转型升级引导基金的受托管理平台,在市政府和市发改委的指导下,广州基金近年来吸引到众多优秀投资机构进入广州市优势产业,为这些企业引来资金活水,成为其发展的助推器。

      2015年是引导基金的第三年,子基金所投项目还没有到退出期,不过,已经有一些项目比较出彩。广州基金助理总裁、城发基金副总经理曹之真近日接受金羊网记者专访时表示,通过基金这种外国流行的金融工具来带动产业投资,是政府产业调控迈向市场化的一个进步。


      记者:为什么要采用引导基金的模式呢?

      曹之真:现在引导基金带动产业发展的模式跟以前政府简单地财政拨款形式相比,引入了更多市场化的机制和科学的管理。比如以前政府想加大金融服务这方面的力度,常规是通过财政拨款直接投入到产业或企业当中,而资金拨进去以后,不管产业发展是否成功,资金都难以回收。而引导基金作为母基金的一种形式,通过设立相应的产业投资子基金,除了能够有效保证本金的回收外,还能够撬动社会资本投入目标产业领域中去。1:4的配比,也就是说,财政每投资一个亿,就会有相应4个亿的社会资本投入到这个领域,这就激发了市场化的、民间的机构带动企业的发展,效果和规模比常规的模式要好得多。

      记者:引导基金现在的情况怎么样?

      曹之真:广州的产业转型升级引导基金的出资条件比较优厚,管理和流程比较透明。此外,由于引导基金的政府背景,对于市场化的机构来说,成功申请引导子基金,可以大大加强机构本身的品牌影响力。而且,广州基金本身是一家优秀的投资机构,在项目资源、产业研究等方面也能够与申请机构形成有效的合力。引导基金的吸引力一直在持续扩大, 2013年申报子基金的机构有14家,2014年是19家,今年更是达到了32家,其中包括了许多国内知名的创投机构。广州基金将在他们当中选择最优秀的投资机构参与子基金的合作。

      记者:现在有没有已经退出的案例?

      曹之真:设立时间最长的子基金到现在也就两年多。2015年是引导基金理论上的第三年,我估计未来1-2年会陆续出现(退出)。子基金的投资到现在为止已取得了一些成绩,例如2014年跟达安基因合作成立的广州安健信医疗健康产业股权投资基金,专门从事医疗健康领域的投资。他们投资的达瑞生物,已经成功登陆新三板,还有天成医疗,已发展成为国内最大的医疗器械交易和维护平台。

      记者:如何控制基金的风险?

      曹之真:作为一个成熟的基金公司来说,风险控制是最重要。在市政府和发改委的指导下,广州基金作为引导基金的托管机构,对风险的控制非常重视。首先,我们在遴选出合作机构并上报发改委之前,就子基金管理人的资质、从业年限和投资业绩有相当严格的要求,既是借助他们的产业经验和产业资源,更是看重他们对于投资风险的把控能力。其次,引导基金专家评审团也会着重审核子基金设立方案中的风控和投决的制度。第三,广州基金作为出资方之一,虽不直接参与管理,但对于项目投资享有一票否决权,确保投资的合法合规性。第四,子基金协议中对资金募集也有限制,要求机构募集的社会资本先到位,母基金才会予以配资。以上种种,除了给予申请机构经营投资上的市场化环境和自由度外,也尽最大可能保持财政资金的安全。

(来源:金羊网,记者:马嘉欣 廖俊杰)


原文链接:http://news.ycwb.com/2015-10/16/content_20765033.htm

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